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上证:----亿元  (涨:-平:-跌:-)

深证:----亿元  (涨:-平:-跌:-)

景顺四季金利纯债A(000181)

债券型 中低风险
最新净值:--(--)
购买起点:10
累计净值: 1.251
基金费率: 0.8% 0.32% (4.0折)

收益率

  • 近1月
    -1.31%
  • 近3月
    0.00%
  • 今年以来
    0.98%
  • 成立以来
    26.17%

投入1万元收益测算(元)

  • 昨日
    --
  • 近1月
    -131
  • 近3月
    0
  • 今年以来
    98
  • 成立以来
    2616
基金持仓
序号 股票名称 持仓占比 涨跌幅

数据载入中...

行业配置
行业 占比
1、制造业 10.23%
2、制造业 10.95%
3、信息传输、软件和信息技术服务业 0.83%
4、批发和零售业 0.33%
5、房地产业 0.27%
6、电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.16%
7、制造业 7.68%
8、房地产业 1.33%
9、租赁和商务服务业 0.79%
10、农、林、牧、渔业 0.57%
11、电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.43%
12、批发和零售业 0.26%
13、水利、环境和公共设施管理业 0.25%
14、建筑业 0.13%
15、文化、体育和娱乐业 0.05%
  • 累计收益率走势
  • 单位净值走势
  • 累计净值走势
选择时间:
1个月
3个月
6个月
12个月
成立以来

数据载入中...

资产配置

数据载入中...

数据载入中...

债券投资明细
债券品种 债券市值(万元) 占净值比例(%)
国贸转债 27 0.02%
九州转债 854 0.65%
PR盐城南 4956 3.78%
16威高MTN001 6147 4.69%
16国开10 4015 3.06%
15宜春城投MTN001 5204 3.97%
15九州通MTN001 4120 3.14%
基本概况
基金全称 景顺长城四季金利纯债债券型证券投资基金
基金成立日期 2013-07-30
最新规模(亿元) 15.73
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
基金经理介绍

汝平

信息网络(金融类)硕士,物理博士。曾担任摩根士丹利投资管理公司投资分析师、执行董事与固定收益投资部投资经理,摩根士丹利华鑫基金公司固定收益投资部副总监、总监兼基金经理等职务。2012年10月加入景顺长城基金管理有限公司,担任固定收益部投资总监兼国际投资部投资总监;自2013年7月起担任基金经理。具有18年海内外证券、基金行业从业经验。


袁媛
2002年7月至2003年5月任职于齐鲁证券北四环营业部,2005年7月至2007年3月担任深圳商报社经济新闻部记者,2007年3月至2008年1月担任上海证券报北京记者站金融版记者,2008年3月至2012年1月担任中航证券证券投资部投资经理,2012年2月至2013年7月担任安信证券资产管理部投资主办 2013年7月加入景顺长城基金管理有限公司。

业绩基准比较 中证综合债券指数
投资目标
本基金主要通过投资于固定收益品种,在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、质押及买断式回购等。
投资策略

1、资产配置策略本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置,把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率水平等因素,预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,进行大类资产配置。

2、债券类属资产配置基金管理人根据国债、金融债、企业(公司)债、分离交易可转债债券部分等品种与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的分析,主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例,降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

3、债券投资策略债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。

(1)利率预期策略基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势,在此基础上预测市场利率水平变动趋势,以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。

(2)信用策略基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平,结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。 个券选择层面,基金管理人自建债券研究资料库,并对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析后,进行各券选择。财务分析方面,以企业财务报表为依据,对企业规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力四方面进行评分,非财务分析方面(包括管理能力、市场地位和发展前景等指标)则主要采取实地调研和电话会议等形式实施。

(3)时机策略

ⅰ 骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。

ⅱ 息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券以获取超额收益。

ⅲ 利差策略。对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。

4、资产支持证券投资策略本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时,管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。

5、可转债投资策略

(1) 相对价值分析基金管理人根据定期公布的宏观和金融数据以及对宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,判断下一阶段的市场走势,分析可转债股性和债性的相对价值。通过对可转债转股溢价率和Delta系数的度量,筛选出股性或债性较强的品种作为下一阶段的投资重点。

(2)基本面研究基金管理人依据内、外部研究成果,运用景顺长城股票研究数据库(SRD)对可转债标的公司进行多方位、多角度的分析,重点选择行业景气度较高、公司基本面素质优良的标的公司。

(3)估值分析在基本面分析的基础上,运用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相对估值指标以及DCF、DDM等绝对估值方法对标的公司的股票价值进行评估。并根据标的股票的当前价格和目标价格,运用期权定价模型分别计算可转债当前的理论价格和未来目标价格,进行投资决策。

中小企业私募债投资策略对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。

基金费率
申购费率
持有金额 费率
0万元至50万元 X=0.8%
50万元至200万元 X=0.4%
200万元至500万元 X=0.1%
500万元以上 X=1000元/笔
赎回费率
持有时间 费率
0.00天至60.00天 X=0.3%
管理费率
名称 费率
基金管理费 0.6%
基金托管费 0.20%
净值分红
历史净值
日期 万份收益(元) 七日年化(%)

数据载入中...

基金分红
分红年度 权益登记日 除息日 红利发放日 每10份收益单位派息(元)
2015 2015-04-08 2015-04-08 2015-04-09 0.20
2014 2015-01-14 2015-01-14 2015-01-15 0.26
2014 2014-10-16 2014-10-16 2014-10-17 0.28
2014 2014-07-08 2014-07-08 2014-07-09 0.20
2014 2014-04-09 2014-04-09 2014-04-10 0.12
2013 2014-01-09 2014-01-09 2014-01-10 0.10
基金拆分
日期 单位净值 累计净值 增长率
暂无拆分记录
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